Jeudi, la paire EUR/USD a deux fois décliné vers le niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,1181 et a rebondi à chaque fois, signalant une inversion en faveur de l'euro. Cela ouvre la voie à une croissance continue aujourd'hui vers la zone de résistance à 1,1265–1,1282. Une clôture ferme en dessous de 1,1181 favoriserait le dollar américain et entraînerait un nouveau déclin vers la zone de support à 1,1074–1,1081. Les vendeurs conservent toujours la main sur le marché, mais la pression s'accentue.

Sur le graphique horaire, la structure des vagues reste simple. La dernière vague haussière n'a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la vague baissière la plus récente a cassé le précédent bas, maintenant ainsi la tendance baissière. Les nouvelles sur les progrès des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine ont soutenu les baissiers, mais ils ont encore de nombreux obstacles à surmonter avant de pouvoir revendiquer la victoire.

Le contexte fondamental de jeudi n'a guère aidé ni les haussiers ni les baissiers. Les rapports en provenance de la zone euro et des États-Unis étaient étonnamment mitigés. La production industrielle de la zone euro a bondi de 2,6 % en mars, un record, mais la croissance du PIB a ralenti de 0,4 % t/t à 0,3 % au premier trimestre. Aux États-Unis, les ventes au détail ont augmenté de 0,1 % m/m en avril, au-delà des attentes, mais l'indice des prix à la production a chuté de manière inattendue de 0,5 %. Au lieu de l'accélération de l'inflation promise par Jerome Powell, les données suggèrent une poursuite de la désinflation.

À un moment donné, même Powell pourrait être forcé de reconnaître la situation et la Fed pourrait être amenée à réduire les taux, malgré la position ferme du président du FOMC lors de la dernière réunion, soulignant qu'une telle action n'était pas nécessaire. Tout au long de jeudi, le marché a évolué latéralement en réponse aux données contradictoires, tandis que les traders continuaient d'attendre de nouveaux accords commerciaux de l'administration Trump. Pour l'instant, un seul accord a été signé, avec le Royaume-Uni, ce qui n'est pas suffisant pour justifier une course baissière confiante et soutenue.

Sur le graphique de 4 heures, la paire reste en dessous du niveau de Fibonacci de 100,0% à 1,1213, laissant la porte ouverte à une nouvelle baisse vers le prochain retracement à 76,4% — 1,0969. Un rebond depuis 1,1213 pourrait raviver le soutien pour le dollar, tandis qu'une clôture au-dessus de ce niveau favoriserait l'euro et le retour d'une tendance haussière vers le niveau de Fibonacci de 127,2% à 1,1495. Une divergence baissière dans l'indicateur CCI augmente la probabilité de nouvelles baisses de prix.

Rapport Commitment of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de rapport, les traders professionnels ont clôturé 2 196 positions longues et 2 118 positions courtes. Le sentiment parmi les traders non commerciaux reste haussier, en partie grâce à Donald Trump. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève maintenant à 194 000, contre 118 000 positions courtes. Il y a quelques mois à peine, la situation était inversée.

Les grands investisseurs avaient abandonné les positions en euros pendant 20 semaines, mais ils augmentent désormais les positions longues et réduisent les positions courtes depuis 13 semaines consécutives. Alors que la divergence de politique entre la BCE et la Fed continue de favoriser le dollar américain, l'influence politique de Trump reste un impondérable majeur, car ses actions pourraient déclencher une récession aux États-Unis.

Calendrier économique – 16 mai:

États-Unis :

• Permis de construire (12:30 UTC)
• Mises en chantier (12:30 UTC)
• Indice de confiance des consommateurs de l'université du Michigan (14:00 UTC)

Le calendrier économique de vendredi contient plusieurs entrées, mais aucune n'est considérée comme majeure. Dans l'ensemble, le contexte fondamental devrait exercer une influence limitée sur le sentiment du marché.

Prévisions EUR/USD et conseils de trading :

Il est conseillé de vendre la paire aujourd'hui en cas de clôture en dessous de 1.1181 sur le graphique horaire, avec un objectif dans la zone de 1.1074–1.1081. Alternativement, un autre rebond depuis le niveau de 1.1213 sur le H4 pourrait également déclencher une opportunité de vente. Pour l'instant, je ne vois aucun schéma clair qui justifierait un achat.

Grilles de Fibonacci :

• Horaire : construit de 1.1265 à 1.1574
• 4 heures : construit de 1.1214 à 1.0179