Au cours de la séance de mercredi, la paire EUR/USD s’est retournée en faveur du dollar américain et a entamé un nouveau mouvement baissier en direction du niveau de Fibonacci de 127,2 % – 1,1440. Un rebond sur ce niveau aujourd’hui favoriserait l’euro et une reprise de la hausse vers le niveau correctif de 100,0 % – 1,1577. Une consolidation sous le niveau de 1,1440 permettrait aux traders d’anticiper une nouvelle baisse vers les niveaux de 1,1374 et 1,1282.
La situation des vagues sur le graphique horaire reste claire. La dernière vague baissière achevée a cassé le creux de la vague précédente, tandis que la dernière vague haussière n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent. Ainsi, la tendance reste actuellement « baissière ». Les actions de Donald Trump au Moyen-Orient ont déclenché des opérations militaires de grande envergure dans la région impliquant des dizaines de pays, ce qui a permis – et permet toujours – au dollar de se renforcer en tant que devise « refuge ».
Mercredi, le FOMC a présenté les conclusions de sa réunion de mars. Les traders ont appris qu’il y avait eu un net revirement de sentiment de la part du régulateur américain, dans une direction opposée à celle d’un nouvel assouplissement monétaire. En raison de la forte hausse des prix du pétrole et du gaz, la Fed s’attend à une augmentation de l’inflation en 2026, ce qui exclut pour l’instant la perspective d’une baisse prochaine des taux d’intérêt. Lors de la conférence de presse, Jerome Powell a clairement indiqué que le régulateur tente de respecter ses deux mandats : la stabilité des prix et le plein emploi. Toutefois, la décision de s’abstenir de baisser les taux montre que l’inflation constitue la priorité du FOMC. Hier, les traders ont obtenu une réponse à la question de savoir si la banque centrale américaine allait stimuler le marché du travail et l’économie. La réponse : non. L’inflation pourrait s’accélérer à l’échelle mondiale dans les mois à venir, et les États-Unis ne font pas exception. Il est désormais important de comprendre jusqu’à quels niveaux l’indice des prix à la consommation va grimper et quelles banques centrales pourraient devoir envisager non pas de baisser ou de maintenir leurs taux, mais de les relever. Dans quelques heures, les résultats de la réunion de la BCE seront annoncés, ce qui pourrait enfin apporter un certain répit aux haussiers. La Fed a adopté une posture plus « hawkish », et la BCE pourrait lui emboîter le pas. Pour la zone euro, le problème des prix élevés de l’énergie est encore plus aigu que pour les États-Unis, puisque la plupart des ressources énergétiques y sont importées.
Sur le graphique 4 heures, la paire s’est retournée en faveur de l’euro et s’est consolidée au-dessus du niveau de Fibonacci de 100,0 % – 1,1474. Ainsi, le mouvement haussier peut se poursuivre en direction du niveau correctif suivant de 76,4 % – 1,1617. Une consolidation sous 1,1474 augmenterait la probabilité d’une nouvelle baisse vers le prochain niveau de Fibonacci de 127,2 % – 1,1310. Le canal de tendance baissière continue d’indiquer une domination totale des vendeurs. Aucune divergence naissante n’est observée sur aucun indicateur.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les opérateurs professionnels ont clôturé 28 900 positions longues et ouvert 2 454 positions courtes. Le sentiment du groupe « Non-commercial » reste « haussier » grâce à Donald Trump et à ses politiques, mais ces dernières semaines, nous avons observé une réduction active des positions longues. Le nombre total de contrats longs détenus par les spéculateurs s’élève désormais à 266 000, tandis que les positions courtes atteignent 160 000. Les acheteurs conservent toujours un avantage important, mais ils le perdent rapidement.
Globalement, à long terme, les grands intervenants continuent de considérer l’euro avec un respect notable. Bien entendu, différents événements mondiaux — qui n’ont pas manqué ces dernières années — influencent les investisseurs de diverses manières. Actuellement, l’attention du marché est tournée vers le Moyen-Orient, où la guerre continue de s’intensifier et de s’étendre géographiquement. Ainsi, à court terme, le taux de change euro–dollar dépendra non pas de la politique monétaire de la Fed ni des données économiques, mais de la guerre en Iran. Et pour l’instant, c’est le dollar qui tire le plus profit de cette situation.
Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :
- États-Unis – Inscriptions hebdomadaires au chômage (12 h 30 UTC)
- Zone euro – Décision de la BCE sur les taux d’intérêt (13 h 15 UTC)
- Zone euro – Conférence de presse de Christine Lagarde (13 h 45 UTC)
- États-Unis – Ventes de logements neufs (14 h 00 UTC)
Le 19 mars, le calendrier économique comprend quatre publications, dont deux sont notables. L’impact du contexte d’actualité sur le sentiment de marché jeudi pourrait se faire sentir, mais il est peu probable qu’il soit fort.
Prévisions EUR/USD et recommandations de trading :
La vente de la paire était possible après une clôture sous 1,1577 avec un objectif à 1,1440. L’objectif a été atteint. De nouvelles positions vendeuses seront possibles après une consolidation sous 1,1440, avec des objectifs à 1,1374 et 1,1282. Des positions acheteuses peuvent être ouvertes si le prix rebondit depuis le niveau 1,1440 avec un objectif à 1,1577.
Les niveaux de Fibonacci sont tracés à partir de 1,1577–1,2082 sur le graphique horaire et de 1,1474–1,2082 sur le graphique 4 heures.
