Analyse EUR/USD en 5 minutes

La paire de devises EUR/USD a poursuivi sa forte baisse mercredi, reflétant un net renforcement du dollar américain. On peut se demander pourquoi cela se produit. Qu’est-ce qui explique cette hausse soudaine et marquée du dollar américain ? Certes, les résultats de la réunion de la Federal Reserve ont été plus « hawkish », et le Comité de politique monétaire a déclaré qu’il était prêt à relever les taux d’ici la fin de l’année pour lutter contre une inflation élevée. Cependant, la Fed n’a pas encore relevé ses taux, tandis que la Banque centrale européenne l’a fait la semaine dernière. Le marché a ignoré les résultats de la réunion de la BCE, alors que la possible hausse des taux de la Fed est intégrée dans les prix depuis deux jours. De plus, il n’y a pas eu de publications ou d’événements majeurs jeudi, ni aux États-Unis ni dans l’Union européenne. Le conflit géopolitique en Iran touche à sa fin, les prix du pétrole reculent ; il n’est donc plus nécessaire de fuir le risque. Alors, pourquoi le dollar monte-t-il ? À notre avis, il n’y a pas de réponse claire. Le dollar monte parce que les market makers en achètent. Il pourrait s’agir d’un piège — un piège pour les vendeurs sur la paire EUR/USD.

D’un point de vue technique, la baisse de l’euro mercredi et jeudi a relancé la tendance baissière. Cependant, les réunions du FOMC ont lieu toutes les six semaines, et le marché continue d’ignorer la plupart des facteurs macroéconomiques. Ainsi, la hausse du dollar mercredi était logique, mais elle l’était moins jeudi. Nous pensons que le dollar a profité d’un concours de circonstances favorable et en tire pleinement parti. À l’heure actuelle, aucun analyste de premier plan ne prévoit de croissance pour la devise américaine.

Sur l’unité de temps 5 minutes, aucun signal de trading ne s’est formé jeudi malgré la forte volatilité. Pendant la séance européenne, le prix est passé tout près de la zone 1,1536–1,1542 sans l’atteindre correctement.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 9 juin. L’illustration en unité hebdomadaire montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste « haussière », mais qu’elle a nettement diminué en raison des événements géopolitiques. Depuis plusieurs mois, les traders se délestent de la monnaie européenne au profit du dollar américain. La politique de Trump n’a pas changé, mais le dollar a joué pendant un temps le rôle de « monnaie de réserve ». Toutefois, ce processus pourrait déjà avoir pris fin.

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental soutenant un renforcement de la monnaie européenne, tandis qu’il existe des facteurs suffisants pour une baisse du dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement très attractif, mais lorsque cet effet atteindra sa « date d’expiration », tout devrait revenir à la normale. Et il est possible que ce soit déjà le cas. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait d’actualité. Au cours des derniers mois, la paire ne s’est pas nettement rapprochée de cette ligne.

La disposition des lignes rouge et bleue sur l’indicateur indique une parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a diminué de 15 900, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 19 000. En conséquence, la position nette a reculé de 34 900 contrats sur la semaine.

Analyse EUR/USD en H1

Sur l’unité de temps horaire, la tendance haussière a été annulée, tandis que la poursuite du mouvement baissier reste incertaine. La situation au Moyen-Orient s’est résolue, ce qui signifie que le dollar ne peut plus compter sur un soutien géopolitique. La Fed a apporté un soutien puissant à la devise américaine mercredi, mais il est difficile d’expliquer pourquoi la baisse s’est poursuivie jeudi. Le marché continue d’acheter le dollar sans véritable raison, en ignorant les facteurs qui jouent en faveur de l’euro.

Pour le 19 juin, nous retenons les niveaux de trading suivants : 1,1362, 1,1426, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, 1,1907-1,1922, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1578) et la ligne Kijun-sen (1,1550). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il faut prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre de stop-loss au seuil de rentabilité si le prix évolue dans la bonne direction de 15 pips. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal se révèle faux.

Vendredi, aucun événement ni rapport important n’est prévu ni dans l’UE ni aux États-Unis. Après deux jours de baisse de la paire EUR/USD, il pourrait être temps pour une pause. À moins que le marché ne continue de vendre uniquement par inertie, ce qui reste également possible. Nous estimons qu’il n’existe pas de raisons solides justifiant la hausse actuelle du dollar.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent ouvrir des positions vendeuses avec un objectif à 1,1362 si le prix dépasse 1,1444. Des positions acheteuses peuvent être initiées avec des objectifs à 1,1536-1,1542 si la paire rebondit depuis le niveau de 1,1444.

Explications relatives aux illustrations :

• Les niveaux de prix de support et de résistance (lignes rouges épaisses) indiquent les zones où le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
• Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B de l’indicateur Ichimoku, décalées sur l’unité de temps horaire depuis l’unité de temps 4 heures, sont des lignes fortes.
• Les niveaux extrêmes (lignes rouges fines) représentent les anciens niveaux à partir desquels le prix a rebondi. Ils constituent des sources de signaux de trading.
• Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.
• L’indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.