Após a sessão regular anterior, os índices de ações dos EUA fecharam em alta. O S&P 500 subiu 0,41%, enquanto o Nasdaq 100 ganhou 0,67%. O Dow Jones Industrial Average subiu 0,08%.

No entanto, os futuros dos índices acionários dos EUA caíram hoje após subirem durante a sessão regular de segunda-feira à noite, com os investidores aguardando atualizações sobre as negociações comerciais entre o presidente Donald Trump e o presidente chinês Xi Jinping.

Os contratos futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 recuaram 0,3%, enquanto os contratos sobre índices europeus permaneceram, em sua maioria, estáveis. O dólar se fortaleceu frente às principais moedas, com o índice de força do dólar subindo 0,2% após se aproximar da mínima de 2023 na sessão anterior. Os índices asiáticos registraram poucas variações, e os rendimentos dos Treasuries dos EUA mantiveram-se relativamente estáveis.

Os investidores acompanham de perto o impasse comercial entre Estados Unidos e China, com atenção especial à possibilidade de um encontro entre Donald Trump e Xi Jinping para aliviar as tensões. No fim da semana passada, ambos os países trocaram acusações de violar o acordo firmado em maio, o que elevou o temor de um novo agravamento nas relações bilaterais e de impactos negativos na economia global. No centro da disputa estão as alegações de que a China não cumpriu seus compromissos de aumentar as importações de produtos americanos, além das denúncias dos EUA sobre roubo de propriedade intelectual e práticas de concorrência desleal. O que antes parecia uma ponte diplomática entre as duas potências agora está envolto em incerteza.

Para George Maris, diretor de investimentos da Principal Asset Management, o mercado passa por uma volatilidade significativa no curto prazo, alertando que a situação pode escalar drasticamente caso não haja uma resolução. Ele destacou que esse é o desafio mais urgente enfrentado pelos mercados em 2025, o que explica o foco contínuo dos investidores no tema.

Apesar dos esforços de Trump para ampliar acordos comerciais, as negociações com China e Europa seguem travadas, prejudicadas por falhas de comunicação e novas ameaças tarifárias. O presidente americano insiste que apenas conversas diretas com Xi podem resolver as divergências entre os dois países. No entanto, o líder chinês tem se mostrado relutante em conversar por telefone com seu homólogo, preferindo delegar as negociações a seus assessores. A última conversa conhecida entre Trump e Xi ocorreu em janeiro, antes da posse presidencial nos EUA.

O principal assessor econômico de Trump, Kevin Hassett, afirmou recentemente que a Casa Branca espera uma ligação com o presidente chinês ainda esta semana. No entanto, Pequim não confirmou nenhum contato entre os dois líderes, apesar da pressão contínua dos EUA por um diálogo direto.

O yuan offshore se valorizou, aproximando-se do valor da versão onshore, em meio às tentativas americanas de viabilizar conversas entre Trump e Xi. Enquanto isso, o setor manufatureiro da China registrou sua maior contração desde setembro de 2022.

No mercado de commodities, o petróleo subiu pelo segundo dia consecutivo, impulsionado pela fraqueza do dólar — o que aumenta a atratividade de matérias-primas cotadas na moeda americana —, além das tensões geopolíticas, que reduziram as expectativas de aumento na oferta por parte da Rússia e do Irã. Já o ouro recuou 0,5%, após os temores comerciais levarem investidores a buscar ativos de refúgio na segunda-feira.

Quanto às perspectivas técnicas para o S&P 500, a principal tarefa dos compradores hoje será romper o nível de resistência mais próximo de US$ 5.921. Isso ajudaria o índice a ampliar seus ganhos e abriria o caminho para um impulso para o próximo nível de US$ 5.933. Igualmente importante para os touros é manter o controle acima de US$ 5.951, o que reforçaria o impulso de alta.

Se o índice se mover para baixo em meio à redução do apetite pelo risco, os compradores precisarão se posicionar perto da marca de US$ 5.891. Um rompimento abaixo desse nível arrastaria rapidamente o índice de referência para $5.877 e, potencialmente, abriria caminho para $5.854.