O Bitcoin, assim como o Ethereum, atravessa mais uma fase de queda, arrastando consigo todo o mercado de criptomoedas. Em apenas quatro meses, o BTC perdeu quase 40% do seu valor — cerca de US$ 50.000. Quais são as razões por trás desse movimento?

Antes de tudo, é importante lembrar dois pontos fundamentais. Primeiro: nenhuma tendência de alta dura para sempre. Embora existam exceções, essa regra se confirma na maioria dos casos. Ainda há quem acredite que o ouro se valoriza indefinidamente — o que também é discutível —, mas o Bitcoin não é ouro e não possui valor físico intrínseco. Segundo: historicamente, toda grande tendência de alta do Bitcoin terminou com correções profundas, da ordem de 70% a 80%. Sob essa ótica, o movimento atual não segue regras gerais, mas previsível.

Enquanto isso, alguns analistas começam, ainda que timidamente, a soar o alarme. É verdade que persistem os "especialistas" que continuam projetando valorizações explosivas do Bitcoin no "curto prazo", mas já discutimos amplamente como esse tipo de previsão deve ser encarado. O que se observa, na prática, é que nos últimos meses, em meio ao enfraquecimento do dólar, ao aumento da incerteza global e às tensões geopolíticas, um número crescente de investidores tem migrado para ativos tradicionais e considerados mais seguros, como ouro, prata e ações.

Anteriormente, havia uma teoria de que o Bitcoin deveria se valorizar quando o dólar americano caísse, protegendo as economias da inflação. Agora todos podem ver a eficácia dessa teoria. Havia uma crença comum em uma forte correlação entre o Bitcoin e o ouro, ou entre o Bitcoin e os índices de ações dos EUA. Agora todos podem confirmar a veracidade disso. Em nossa opinião, a maioria dos "especialistas" exibe a "síndrome do atirador do Texas". Há uma lenda que diz que, no Texas, um fazendeiro atirou com uma arma na parede do celeiro e depois pintou alvos nos locais onde acertou com mais frequência. Isso é um pouco análogo ao mercado de criptomoedas. Quando o Bitcoin sobe, imediatamente surgem uma infinidade de razões "por que", juntamente com muitas correlações. Na realidade, o Bitcoin sempre foi negociado de acordo com suas próprias regras.

Recomendações de negociação para o BTC/USD:

O Bitcoin segue formando uma tendência geral de baixa. Continuamos a projetar um movimento em direção a US$ 70.800, correspondente ao nível de Fibonacci de 50,0% da tendência ascendente de três anos. Até o momento, não há sinais técnicos consistentes de reversão ou de correção estrutural da tendência. No intervalo diário, entre as principais áreas de interesse (POI) para venda, destacam-se um IFVG de baixa e um FVG de baixa, que reforçam o viés negativo do ativo. Já no gráfico de 4 horas, também foram formados dois FVGs de baixas, o que pode abrir espaço para novas oportunidades de posicionamento vendido, especialmente em eventuais repiques técnicos.

Ainda assim, é importante considerar a possibilidade de uma correção no curto prazo, típica de mercados em tendência de baixa, antes da eventual continuidade do movimento descendente.

Recomendações de negociação para o ETH/USD:

O intervalo diário continua a indicar uma tendência de queda. O principal padrão para a venda tem sido e continua a ser o bloco de ordens de baixa no intervalo semanal. O movimento iniciado por este sinal deverá ser forte e duradouro. No intervalo diário para o Ethereum, existem dois FVGs de baixa e, no intervalo de 4 horas, também existem dois FVGs de baixa. Os traders podem considerar a abertura de novas posições de venda com base nestes dois padrões. Os padrões mais importantes são os mais próximos, e todos os alvos que destacamos foram atingidos. Agora, os alvos de queda do Ethereum estão em US$ 1.370, o nível em que a última tendência de alta começou.

Explicação das ilustrações

• CHOCH – Quebra da estrutura da tendência. Indica uma possível mudança no comportamento do preço após uma sequência de máximas e mínimas consistentes.
• Liquidity (Liquidez) – Liquidez de stop loss que os traders utilizam para construir posições. Normalmente concentra-se acima de topos ou abaixo de fundos relevantes.
• FVG (Gap/Intrervalo de Valor justo) – Área de ineficiência de preço. O preço atravessa essa região rapidamente, indicando ausência total de compradores ou vendedores. Posteriormente, o mercado tende a retornar a essas áreas e reagir a partir delas.
• IFVG (Gap/Intervalo de Valor de Baixa Inverso) – Área invertida de ineficiência de preço. Após o retorno a essa região, o preço não reage, mas rompe impulsivamente a área e, em seguida, costuma testá-la pelo lado oposto.
• OB (Order Block) – Bloco de ordens. Candle no qual o market maker abriu posição para capturar liquidez e estruturar uma posição na direção oposta ao movimento predominante.