El análisis de ondas del gráfico de 24 horas para el instrumento #SPX resulta en general comprensible. La estructura global de cinco ondas ni siquiera cabe en la ventana del terminal con la escala mínima, así de prolongado ha sido el crecimiento de los índices bursátiles estadounidenses. Actualmente, se ha completado presumiblemente la construcción del tramo alcista de la tendencia. En mi opinión, aún durante un largo periodo observaremos la continuación de una serie correctiva de ondas, ya que el tramo correctivo actual no parece demasiado convincente. Preferiría ver una estructura de tres o cinco ondas más claramente definida.
Al cambiar al gráfico de 4 horas (imagen arriba), observamos una estructura descendente de tres ondas ya completada, seguida de un fuerte crecimiento. Sin duda, este crecimiento es parte de una tendencia alcista, pero no puedo calificarlo de impulsivo (pese a su fuerza). La primera onda ha resultado ser una de tres ondas (a-b-c) y la segunda también. En consecuencia, me inclino a pensar que estamos viendo una serie de estructuras correctivas que ya se ha prolongado demasiado. No creo que haya concluido la caída del S&P500.
El S&P500 adopta el estilo del Bitcoin.
El instrumento #SPX continúa su recuperación rápida. En este momento puede considerarse vertiginosa y fuerte. La situación se parece mucho a la del Bitcoin, que simplemente sube prácticamente todos los días. En el caso del Bitcoin, siempre puede aludirse a la alta demanda por la primera y principal criptomoneda del mundo, que ya lleva 15 años subiendo sin parar, mientras que el mercado bursátil estadounidense depende más de la coyuntura, del estado de la economía, sus perspectivas, las batallas geopolíticas y las acciones de la Fed. Sin embargo, todos estos factores actualmente no ejercen presión sobre las acciones estadounidenses, lo que resulta muy extraño.
Lo primero a destacar es que la Fed ha comenzado a comprar bonos del Estado, lo que, en esencia, es un programa de flexibilización monetaria QE. En solo 4 días la Fed compró bonos por valor de $44 mil millones. Esto significa que la economía vuelve a llenarse de dinero, que sin duda puede (y lo hará) asentarse en los mercados, pero al mismo tiempo indica la existencia de problemas.
Los problemas en la economía de EE.UU. se ven a simple vista incluso sin la Fed. En el primer trimestre, el crecimiento económico cayó un 0,3%, el dólar estadounidense corre el riesgo de perder su estatus de "refugio seguro" y "medio de pago global", y la guerra comercial no da señales de acabar. Sin duda, la Casa Blanca redujo una serie de aranceles durante 3 meses, pero esto no ha mejorado la situación, ya que comparado con hace medio año, han aparecido nuevos aranceles que influirán en la producción, los precios y los volúmenes de importación y exportación.
Además, la agencia de calificación Moody's rebajó la calificación crediticia de EE.UU., lo cual tampoco puede calificarse de noticia positiva. En mi opinión, todos estos eventos deberían provocar una nueva caída en las acciones estadounidenses e incluso en el Bitcoin, pero el mercado no les presta atención. O bien se está preparando para una caída que comenzará de manera repentina e inesperada.
Conclusiones generales.
A partir del análisis realizado sobre el instrumento #SPX, concluyo que se ha completado el tramo alcista de la tendencia. Trump continúa impulsando una línea que amenaza la estabilidad de la economía estadounidense y de sus empresas (guerras comerciales, aranceles, restricciones a la exportación). Hemos visto una buena recompra de acciones a precios atractivos, pero ahora hacen falta razones para un nuevo tramo alcista de la tendencia. Por ello, considero que la construcción del tramo correctivo de la tendencia aún no ha finalizado, así que me preparo para una nueva caída del índice. La estructura correctiva en el gráfico de 24 horas no resulta convincente.
A una escala mayor, la imagen de ondas es bastante simple. Una estructura clara de cinco ondas con una subestructura de cinco ondas dentro de la quinta. El tramo alcista de la tendencia ha concluido. Por lo tanto, me prepararía para un nuevo tramo descendente de la tendencia, a pesar del fuerte aumento del índice en las últimas semanas.
Principios fundamentales de mi análisis:
1) Las estructuras de ondas deben ser simples y comprensibles. Las estructuras complejas son difíciles de operar y suelen implicar cambios.
2) Si no hay seguridad sobre lo que ocurre en el mercado, es mejor no entrar.
3) Nunca puede haber una certeza del 100% sobre la dirección del movimiento. No olvide las órdenes de protección Stop Loss.
4) El análisis de ondas puede combinarse con otros tipos de análisis y estrategias de trading.
