ตลาดหุ้นสหรัฐฯ หวั่นไหว: สิ้นสุดเดือนพฤษภาคมด้วยการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง

เดือนที่มีความผันผวน สิ้นสุดด้วยการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่ง: ดัชนี S&P 500 สิ้นสุดการซื้อขายวันศุกร์เกือบไม่เปลี่ยนแปลงหลังจากวันที่มีความผันผวน แต่ก็ปิดด้วยผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2023 แนสแด็กทำตามเช่นกัน โดยมีการเติบโตในเปอร์เซ็นต์ที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ช่วงเวลาเดียวกัน

แรงกระแทกทางการเมืองและความวุ่นวายของตลาด

ตลอดเดือนพฤษภาคม นักลงทุนต้องตกอยู่ในสภาพลุ้นระทึกเมื่อคำประกาศด้านการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่เดายากทำให้เกิดความไม่แน่นอน คำประกาศที่รุนแรงต่อจีนสลับกับการชี้แนะถึงการเจรจา ทำให้ทิศทางของตลาดคาดเดาได้ยาก

แม้จะมีความปั่นป่วน หุ้นก็สามารถฟื้นตัวจากราคาต่ำในเดือนเมษายนได้ ปัจจัยที่ส่งผลได้แก่ ผลประกอบการทางธุรกิจที่แข็งแกร่งและข้อมูลเงินเฟ้อที่ไม่รุนแรง ซึ่งช่วยสร้างความมั่นใจอย่างระมัดระวัง

ช่วงเช้าที่ตึงเครียด ช่วงเย็นที่มีความหวัง

เช้าวันศุกร์เริ่มต้นอย่างเป็นลบ ทรัมป์โพสต์ในแพลตฟอร์มโซเชียล Truth Social ของเขาเพื่อวิจารณ์จีนอย่างรุนแรง โดยกล่าวหาว่าฝ่าฝืนข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ เขายังบอกใบ้ถึงความเป็นไปได้ของการเพิ่มความตึงเครียดในด้านการค้า

แต่ในช่วงบ่าย เรื่องราวเปลี่ยนไป ทรัมป์บอกกับนักข่าวว่าเขาวางแผนที่จะพูดคุยกับประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง และแสดงความหวังในการแก้ไขข้อขัดแย้งสำคัญในด้านการค้าและภาษี ตลาดตอบสนองในทางบวก ลดการสูญเสียก่อนหน้า

นักลงทุนชั่งน้ำหนักข้อมูลเทียบกับความหวังอัตราดอกเบี้ย

เดือนพฤษภาคมยังเป็นเดือนแห่งการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง: S&P 500 ขยับขึ้นราว 6.2% ในขณะที่แนสแด็กเติบโตเป็นอย่างมาก โดยเพิ่มขึ้นถึง 9.6% การฟื้นตัวนี้ช่วยลดความหวาดกลัวที่เกิดจากความตึงเครียดทางการเมืองระดับโลกและความคาดหวังในด้านนโยบายการเงินที่แปรปรวน

ตัวชี้วัดเงินเฟ้อเสริมความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย

การอ่านดัชนีการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของเดือนเมษายน — ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชื่นชอบ — แสดงว่าไม่มีแนวโน้มที่จะเกิดโอเวอร์ฮีท ซึ่งเสริมความคาดหวังในหมู่ผู้ค้าทั้งหลาย ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจดำเนินการลดดอกเบี้ยได้เร็วที่สุดในเดือนกันยายน

การถกเถียงเรื่องภาษียังคงครอบงำมุมมอง

การวิจัย Oxford คาดการณ์ว่าภาษีนำเข้าสหรัฐฯ ที่ใช้อยู่ได้เพิ่มขึ้นจาก 2–3% ก่อนที่ทรัมป์จะเข้ามารับตำแหน่งเป็นประมาณ 15% ปัจจุบัน ศาลการค้าพยายามลดลงเป็นราว 6% แต่การอุทธรณ์ฉุกเฉินได้ชะลอการดำเนินการ ทำให้ภาษียังคงสูงอยู่

ภาพรวมตลาด

• ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 54.34 จุด (+0.13%) เป็น 42,270.07;
• S&P 500 ลดลงเล็กน้อย 0.48 จุด (–0.01%) เป็น 5,911.69;

• แนสแด็กคอมโพสิทลดลง 62.11 จุด (–0.32%) เป็น 19,113.77

Ulta สร้างความประหลาดใจอย่างสวยงาม

หุ้นของ Ulta Beauty กระชากขึ้น 11.8% หลังจากที่ผู้ค้าปลีกเครื่องสำอางนี้ทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาส และยกระดับแนวทางกำไรรายปี รายงานที่เป็นบวกนี้เพิ่มความมั่นใจให้กับนักลงทุน ยืนยันตำแหน่งของ Ulta ในฐานะผู้มีผลงานโดดเด่นในช่องทางขายปลีกด้านความงาม

ตลาดอินเดียลดลงท่ามกลางความกังวลทางการค้า

หุ้นอินเดียสั่นสะเทือนในวันจันทร์เนื่องจากการขาดทุนในหุ้น IT และโลหะบดบังการเติบโตของเศรษฐกิจในประเทศที่แข็งแกร่งกว่าคาด การกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของภาษีสหรัฐอาจกดดันอารมณ์ของนักลงทุนแม้จะมีข้อมูล GDP ที่เป็นบวก

สรุปดัชนีอินเดีย

• Nifty 50 ลดลง 0.65% เป็น 24,588.50;

• BSE Sensex ลดลง 0.72% เป็น80,865.54 (ณ เวลา 10:08 น. ตามเวลามาตรฐานอินเดีย)

ความตึงเครียดทางภาษีกลับมาอีกครั้ง

ความกังวลของตลาดกลับมากังวลอีกครั้งหลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ที่จะเพิ่มภาษีภาษีนำเข้าสแตนเลสและอลูมิเนียมเป็น 50% เริ่มวันที่ 4 มิถุนายน การเตือนกลับมาสร้างความตึงเครียดด้านการค้าอีกครั้ง โดยเฉพาะตลาดเอเชียที่ยอมรับความอ่อนไหวต่อการตัดสินใจภาษีของสหรัฐฯ

ข้อมูลภาพรวมภาคอุตสาหกรรม

• ดัชนี Nifty Metal ลดลง 0.7%;

• Nifty IT ซึ่งมีการส่งออกสหรัฐฯ สูง ลดลง 1%;

• ธนาคาร HDFC และ Reliance Industries ลดลงคนละ 1.5%;

• ธนาคาร ICICI ลดลง 0.8%

แนวโน้ม GDP ไม่เพียงพอในการเปลี่ยนอารมณ์ตลาด

แม้ว่าจำนวนการเติบโต GDP ของอินเดียในเดือนมีนาคมจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ — ที่ได้รับการกระตุ้นส่วนใหญ่จากการก่อสร้างและการผลิต — แต่ก็ยังไม่เพียงพอในการยกอารมณ์ตลาด แรงกดดันการขายยังคงแพร่กระจายทั่วเกือบทุกภาคส่วน ทำให้ภาพบวกในระดับมหภาคลดน้อยลง

การเติบโตในประเทศไม่สามารถกระทบกับความไม่แน่นอนทางการค้าระหว่างประเทศ

ปัจจัยพื้นฐานในประเทศที่แข็งแกร่งยังไม่สามารถคุ้มครองจากพายุระดับโลกได้ ตามที่ V.K. Vijayakumar, Chief Investment Strategist จาก Geojit Financial Services กล่าวถึงการเพิ่มขึ้นของภาษีสหรัฐฯ ที่ใกล้จะเกิดขึ้นเกี่ยวกับเหล็กและอลูมิเนียมได้เล่นสล็อตในตลาดเชื่อมกระตุ้นความคงกระพันของเศรษฐกิจอินเดีย

ความล้มเหลวเฉพาะหุ้นที่กดดันอารมณ์

Mphasis ลดลง 3.1% หลังจากมีรายงานว่า บริษัท IT นี้สูญเสียลูกค้าระยะยาว FedEx ซึ่งมีส่วนสร้างรายได้ 8%

Niva Bupa Health Insurance ลดลง 11% มากที่สุดนับตั้งแต่เปิดโดยได้รับอิทธิพลจากข้อตกลงบล็อกดีสเคาท์ 11% มูลค่า 126 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามที่ IFR กล่าว

ชื่อทางการแพทย์ฝ่าฝืนแนวโน้ม

Apollo Hospitals เติบโต 2.5% หลังจากที่ผลกำไรเกินคาด ไตรมาส 4 จากความต้องการด้านการดูแลสุขภาพที่แข็งแกร่ง

AstraZeneca Pharma India เพิ่มขึ้น 8.7% หลังจากกำไรเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในไตรมาสมีนาคม, ส่งสัญญาณบวกให้กับตลาด

ตลาดที่กว้างขึ้นแสดงความยืดหยุ่น

แม้ว่าดัชนีหลักยังคงซบเซา แต่กลุ่มตลาดที่เน้นความต้องการในประเทศแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น

• ดัชนีกลางเพิ่มขึ้นราว 0.4%;
• ดัชนีเล็กก็ฟื้นตัวขึ้น เพิ่มขึ้น 0.4%, กอบกู้ความเสียหายก่อนหน้า

Schloss Bangalore ล้มเหลวในวันแรกของการยอมรับตลาด

Schloss Bangalore เจ้าของโรงแรมหรู The Leela คืนขึ้นด้วยการลดลง 6.7% ในวันแรกของการซื้อขาย — การเปิดตัว IPO ที่เสียหาย ซึ่งบ่งชี้ถึงความสนใจของนักลงทุนที่หนีหาย