คู่สกุลเงิน GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงต่อเนื่องในวันพุธ ทั้งที่เมื่อต้นสัปดาห์ดูเหมือนว่าปอนด์อังกฤษจะรอดพ้นจากชะตากรรมเดียวกันกับยูโร ความรู้สึกแบบนั้นเกิดขึ้นหลังจากมีการประกาศข่าวการลาออกของนายกรัฐมนตรีสหราชอาณาจักร Keir Starmer เมื่อวันจันทร์ ซึ่งกระตุ้นให้ตลาดเข้าซื้อปอนด์อังกฤษ ส่งผลให้เทรดเดอร์จำนวนไม่น้อยสับสน โดยทั่วไปแล้ว (และบรรดาผู้เชี่ยวชาญต่างก็ย้ำเรื่องนี้อย่างต่อเนื่อง) วิกฤตการณ์ทางการเมืองมักเป็นตัวจุดชนวนให้สกุลเงินท้องถิ่นอ่อนค่า เหมือนที่เกิดขึ้นเมื่อเดือนก่อน เมื่อพรรคของ Starmer พ่ายแพ้ในการเลือกตั้งท้องถิ่น จนมีเสียงเรียกร้องให้นายกรัฐมนตรีลาออก ตอนนั้นเราก็ตั้งข้อสงสัยแล้วว่า วิกฤตการเมืองรอบใหม่จะกดดันให้ปอนด์ร่วงลงได้จริงหรือไม่ เพราะการที่นายกรัฐมนตรีอังกฤษคนหนึ่งจะลาออกนั้น แทบจะกลายเป็นเรื่องธรรมดาอย่างวันจันทร์น่าเบื่อ ๆ ไปแล้ว อย่างที่เห็นกัน การลาออกครั้งนี้กลับทำให้ปอนด์แข็งค่าขึ้นด้วยซ้ำ แต่ตลาดก็ปรับตัวรับปัจจัยนี้เพียงวันเดียว ก่อนที่แนวโน้มขาลงจะกลับมาดำเนินต่อ

ในบทวิเคราะห์ก่อนหน้า เราตั้งคำถามซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าทำไมดอลลาร์สหรัฐจึงแข็งค่าขึ้น เราไม่เชื่อว่าตลาดจะใช้เวลาทั้งสัปดาห์ไปกับการรับข่าวคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ Federal Reserve ล่วงหน้า จะเป็นเพราะปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์หรือ? แต่จะโทษภูมิรัฐศาสตร์ได้อย่างไร ในเมื่ออิหร่านและสหรัฐฯ เพิ่งลงนามในข้อตกลงชั่วคราว ที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซเป็นเวลา 2 เดือน และเป็นจุดเริ่มต้นของการเจรจาเกี่ยวกับพลังงานนิวเคลียร์ของอิหร่าน สงครามยุติลงแล้ว และจะปะทุขึ้นอีกหรือไม่นั้นยังไม่ชัดเจน

แน่นอนว่ายังมีทั้งความขัดแย้งและความไม่แน่นอนในความสัมพันธ์ระหว่างเตหะรานกับวอชิงตัน ตัวอย่างเช่น Donald Trump ระบุเมื่อวันอังคารว่าอิหร่านยอมให้ผู้ตรวจการพลังงานปรมาณูนานาชาติเข้าตรวจสอบสถานที่นิวเคลียร์ของตน กล่าวอย่างง่าย ๆ คือ สถานที่นิวเคลียร์ของอิหร่านจะถูกควบคุมตรวจสอบ (ตามมุมมองของ Trump) อย่างไรก็ตาม ถ้อยแถลงดังกล่าวก็ถูกเตหะรานปฏิเสธในวันถัดมา กระทรวงการต่างประเทศอิหร่านประกาศว่าเตหะรานไม่ได้ผูกมัดตัวเองด้วยภาระผูกพันใหม่ใด ๆ เกี่ยวกับพลังงานนิวเคลียร์ ความร่วมมือกับ IAEA จะเกิดขึ้นได้ก็แต่ภายใต้เงื่อนไขเดิมที่มีอยู่ก่อนหน้า ซึ่งไม่ได้รวมถึงการเปิดให้มีการควบคุมสถานที่นิวเคลียร์อย่างถาวร

ดังนั้น จึงพอจะสรุปได้ว่า ณ ตอนนี้ยังไม่มีข้อตกลงนิวเคลียร์ฉบับใหม่ระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ แต่การเจรจาก็ยังเดินหน้าอยู่ ซึ่งถือว่าเป็นสัญญาณเชิงบวกแล้ว ตลาดอาจไม่เชื่อว่าจะมีข้อตกลงนิวเคลียร์เกิดขึ้นจริง และจึงคาดการณ์ความเป็นไปได้ที่การสู้รบในตะวันออกกลางจะกลับมาปะทุอีกครั้งได้หรือไม่ ตามทฤษฎีก็เป็นไปได้ แต่ฉากทัศน์นี้ค่อนข้างไกลตัว หากพิจารณาว่าหลังจากบรรลุข้อตกลง ช่องแคบฮอร์มุซก็ถูกเปิด และทั้งสองฝ่ายต่างก็ยอมอ่อนข้อให้กันแล้ว แต่ตลาดก็ยังเข้าซื้อดอลลาร์ต่อเนื่องหนึ่งสัปดาห์ ภายใต้ความกังวลต่อความเสี่ยงที่ความขัดแย้งจะปะทุขึ้นอีกครั้ง

เช่นเดียวกับกรณีของยูโร เราไม่เห็นปัจจัยเฉพาะเจาะจงใด ๆ ที่จะอธิบายการร่วงลงของคู่ GBP/USD ได้ การแข็งค่าของดอลลาร์รอบนี้เป็นแรงขับเคลื่อนเชิงเก็งกำไรล้วน ๆ เพราะบรรดาผู้เก็งกำไรในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนยังไม่ได้ออกจากตลาดไปไหน พวกเขาสร้างเทรนด์ขึ้นมา มีศักยภาพพอจะพยุงเทรนด์นั้นเอาไว้ และด้วยเหตุนี้ ดอลลาร์จึงปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางทุกปัจจัย โดยแทบไม่ต้องหยุดพัก ทั้งปัจจัยพื้นฐาน ตัวเลขเศรษฐกิจมหภาค หรือภูมิรัฐศาสตร์ แทบไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวรอบนี้ การร่วงลงของคู่เงินจะสิ้นสุดก็ต่อเมื่อผู้เล่นมืออาชีพในตลาดหยุดเปิดสถานะซื้อดอลลาร์รายวัน แล้วเริ่มทยอยปิดทำกำไร

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ณ วันที่ 25 มิถุนายน อยู่ที่ 88 pips ซึ่งจัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” ในวันพฤหัสบดีที่ 25 มิถุนายน เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3062 และ 1.3241 ช่องด้านบนของการถดถอยเชิงเส้น (linear regression) เคลื่อนไปด้านข้าง บ่งชี้ถึงความไม่ชัดเจนของแนวโน้ม ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไปเป็นครั้งที่สอง และเกิดสัญญาณ divergence แบบ “กระทิง” สองครั้ง ซึ่งบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง อย่างไรก็ตาม ตลาดกำลังเพิกเฉยต่อปัจจัยทั้งหมดในขณะนี้

แนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.3123

S2 – 1.3062

แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.3184

R2 – 1.3245

R3 – 1.3306

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง นโยบายของ Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดหวังการเติบโตระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐ ปี 2026 กลับเป็นปีที่ดีอย่างยิ่งสำหรับดอลลาร์จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ และเมื่อไม่นานมานี้จากการที่ Fed แสดงความพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ออเดอร์ซื้อ (long) สามารถพิจารณาได้ที่เป้าหมาย 1.3306 และ 1.3367 เมื่อราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ แต่ออเดอร์ลักษณะนี้ยังไม่ใช่ทางเลือกหลักในตอนนี้ เมื่อราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ กลยุทธ์เทรดฝั่งขายสามารถดำเนินต่อได้โดยมีเป้าหมายที่ 1.3065 และ 1.3062

คำอธิบายภาพประกอบ:

ช่องการถดถอยเชิงเส้น (linear regression channels) ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน หมายถึงแนวโน้มในตอนนี้ค่อนข้างแข็งแรง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในปัจจุบัน;

ระดับ Murray คือระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและจุดพักตัว (correction);

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในหนึ่งวันถัดไป โดยอิงจากค่าความผันผวนในปัจจุบัน;

ดัชนี CCI – เมื่อตัวชี้วัดเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มมีโอกาสกลับทิศในทิศทางตรงกันข้าม