Báo cáo lạm phát tháng Mười Một cuối cùng đã làm mờ bức tranh kinh tế. Nếu trước khi công bố, người ta cho rằng sự tăng tốc của lạm phát trong quý 3 sẽ tiếp tục vào quý 4, điều này ngược lại sẽ đòi hỏi Ngân hàng Dự trữ Úc phải hành động quyết liệt hơn, thì hiện nay, căng thẳng đã giảm bớt phần nào và các hành động có thể có của RBA đang được đánh giá lại.

Hãy nhớ lại rằng vào cuối tháng Mười Hai, người ta dự đoán rằng RBA sẽ tăng lãi suất hai lần trong nửa đầu năm nay (vào tháng Hai và tháng Năm), tức là lãi suất sẽ đạt 4,1% vào giữa năm. Đây là một nhân tố tích cực mạnh mẽ cho đồng đô la Úc và không ngạc nhiên khi AUD/USD đã có một đà tăng ấn tượng từ ngày 21 tháng Mười Một. Dữ liệu tháng Mười Một ít nhất đã loại bỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng Hai, và giờ chúng ta phải chờ dữ liệu tháng Mười Hai để hiểu rằng giá cả đang tăng hay đã bắt đầu giảm.

Cho đến nay, RBA dự kiến lạm phát lõi sẽ vượt quá 3% trong năm quý tiếp theo. Sự tăng trưởng giá cả sẽ được hỗ trợ bởi một thị trường lao động mạnh mẽ, điều này ngụ ý cho sự tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng bền vững, cũng như nhiều dấu hiệu của sự phục hồi kinh tế nhanh chóng, chẳng hạn như hiệu suất sử dụng công suất vượt mức trung bình dài hạn.

Nhưng do lạm phát đã giảm vào tháng 11, RBA cần thời gian để đánh giá lại. Dữ liệu thị trường lao động tháng 12 sẽ được công bố vào ngày 22 tháng 1, và báo cáo lạm phát tiêu dùng tháng 12 vào ngày 28 tháng 1; cho đến khi có những báo cáo này, đồng đô la Australia sẽ không có lý do rõ ràng để tiếp tục đà tiến lên của mình— trừ phi, tất nhiên, tin tức từ Mỹ đẩy đồng đô la xuống. Báo cáo lạm phát tháng 12 cho thấy giá cả đang từ từ tiến tới mục tiêu 2%, và Cục Dự trữ Liên bang không có lý do bổ sung nào để giữ lãi suất cao—một điểm mà Trump nhấn mạnh, làm tăng áp lực Nhà Trắng lên Fed, điều khiến những người đầu tư vào đồng đô la không có lợi thế. Ngày 21 tháng 1, Tòa án Tối cao Mỹ sẽ nghe lập luận trong vụ án liên quan tới việc Donald Trump cố gắng bãi nhiệm thành viên Fed Lisa Cook; nếu quyết định thuận lợi cho Trump, áp lực lên Powell chắc chắn sẽ tăng, và đồng đô la có thể sụp đổ, khi triển vọng cắt giảm lãi suất nhanh chóng trở nên rõ ràng.

Vị thế bán ròng trên AUD đã thu hẹp xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng là -1,3 tỷ; giá ước tính vẫn trên mức trung bình dài hạn, nhưng động lực đã suy yếu.

Giá cặp tiền AUD/USD đang hợp nhất ngay dưới mức cao 0.6769 thiết lập vào ngày 7 tháng 1. Đợt điều chỉnh này diễn ra sau chỉ số lạm phát tháng 11, cho thấy sự giảm tốc giá mạnh hơn dự kiến. Đồng thời, sự điều chỉnh này khá nông, xác nhận sức mạnh của động lực tăng. Cặp tiền này chưa thể đóng cửa dưới mức hỗ trợ 0.6788, và việc di chuyển đến mức kỹ thuật 0.6635, nơi cặp tiền có thể tìm thấy hỗ trợ tiếp theo, dường như không có khả năng xảy ra. Chúng tôi kỳ vọng rằng sau khi quá trình hợp nhất kết thúc, xu hướng tăng sẽ tiếp tục, với mục tiêu đầu tiên tại 0.6769 và sau đó là 0.6945.