سيعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الخامس هذا العام. في الاجتماعات الأربعة السابقة، ظلت معايير السياسة النقدية دون تغيير، على الرغم من توقعات السوق بخفض سعر الفائدة منذ العام الماضي. ومع ذلك، دعني أذكرك أن أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يعلقون بانتظام على آرائهم حول الاقتصاد وآفاق السياسة النقدية. لذا، لا يمكن لأي مشارك في السوق أن يقول إن أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أعطوا آمالاً زائفة - فمنذ بداية هذا العام، قال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي باستمرار إن السيناريو الأساسي لعام 2025 هو جولتان من التيسير. هناك خفض آخر في سعر الفائدة مخطط له للعام المقبل، وآخر لعام 2027.

تذكر أيضًا أنه مرة واحدة في كل ربع سنة، يتم نشر ما يسمى بـ "مخطط النقاط"، الذي يصور توقعات جميع المشاركين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. وقد أظهرت هذه التوقعات باستمرار جولتين من التيسير لعام 2025. لذا، يظل هذا هو السيناريو الأساسي ويجب أن يكون أساس افتراضاتك.

في سبتمبر، من المؤكد تقريبًا أن الاحتياطي الفيدرالي سيقرر خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. قد يعتقد البعض أن هذا قليل جدًا، بالنظر إلى أربعة أشهر من تباطؤ سوق العمل وارتفاع البطالة. ومع ذلك، تذكر أن جيروم باول لا يزال رئيس الاحتياطي الفيدرالي، وأن تأثير دونالد ترامب على قرارات الاحتياطي الفيدرالي يقتصر على 2-3 أعضاء فقط في اللجنة. لذلك، كن مطمئنًا، لن يتم اتخاذ القرار في 17 سبتمبر تحت ضغط سياسي.

يرى باول وزملاؤه نفس الإحصائيات التي يراها جميع المشاركين في السوق. لا يمكنهم تجاهل ارتفاع التضخم، لذا لن يتسرع أحد في خفض الأسعار. لدى الاحتياطي الفيدرالي تفويضان رئيسيان - استقرار الأسعار والتوظيف الكامل. إذا كان سوق العمل يحتاج إلى أسعار أقل ولكن التضخم يتطلب الحفاظ عليها ثابتة، فسيتعين عليهم موازنة كلا الهدفين. لهذا السبب أعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيلتزم بالسيناريو الأساسي بحلول نهاية العام، مع نفس عدد جولات التيسير كما كان مخططًا في وقت سابق من العام. لا شك أن هذا السيناريو قد تم تسعيره منذ فترة طويلة، لكن الدولار الأمريكي لا يزال في وضع هش، لذا قد يستمر الطلب عليه في الانخفاض.

الصورة الموجية لليورو/الدولار الأمريكي

بناءً على تحليلي، يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي تطوير جزء الاتجاه الصاعد. لا تزال بنية الموجة تعتمد تمامًا على تدفق الأخبار المتعلقة بقرارات ترامب، وكذلك السياسة الخارجية والداخلية للإدارة الجديدة. قد يصل هدف الموجة إلى منطقة 1.25. بالنظر إلى بيئة الأخبار المتسقة، أواصل النظر في المراكز الطويلة، مستهدفًا مستويات قريبة من 1.1875 (مستوى فيبوناتشي 161.8%) وما فوق.

الصورة الموجية للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي

تظل بنية الموجة للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي دون تغيير. نحن نتعامل مع جزء اتجاه صاعد واندفاعي. تحت إدارة ترامب، قد تشهد الأسواق العديد من الصدمات والانقلابات، مما قد يؤثر بشكل ملحوظ على نمط الموجة، ولكن في الوقت الحالي، يظل السيناريو العامل كما هو، وتظل سياسة ترامب دون تغيير. أهداف جزء الاتجاه الصاعد قريبة من مستوى فيبوناتشي 261.8%. حاليًا، أتوقع استمرار النمو داخل الموجة 3 من 5، مستهدفًا 1.4017.

مبادئي التحليلية الرئيسية:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة أصعب في التداول وتميل إلى التغيير.
2. إذا لم تكن واثقًا من وضع السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. لا يوجد يقين بنسبة 100% في اتجاه السوق. لا تهمل أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.