La Réserve fédérale tiendra sa cinquième réunion de l'année. Lors des quatre précédentes, les paramètres de politique monétaire sont restés inchangés, malgré les attentes du marché en faveur d'une baisse des taux depuis l'année dernière. Toutefois, permettez-moi de vous rappeler que les membres du FOMC commentent régulièrement leurs opinions sur l'économie et les perspectives de politique monétaire. Ainsi, aucun participant au marché ne peut dire que les membres du FOMC ont donné de faux espoirs—depuis le début de l'année, les responsables de la Fed ont constamment affirmé que le scénario de base pour 2025 prévoit deux cycles d'assouplissement. Une nouvelle réduction de taux est prévue pour l'année prochaine, et une autre pour 2027.

Il est également important de se rappeler qu'une fois par trimestre, l'on publie le fameux "dot plot", lequel visualise les attentes de tous les participants du FOMC. Cela montre également de façon constante deux cycles d'assouplissement pour 2025. Cela reste donc le scénario de base et devrait constituer la base de vos hypothèses.

En septembre, la Fed décidera presque certainement de réduire les taux d'intérêt de 25 points de base. Certains peuvent penser que cela est insuffisant, compte tenu de quatre mois de refroidissement du marché du travail et de la montée du chômage. Cependant, rappelez-vous que Jerome Powell reste le président de la Fed, et l'influence de Donald Trump sur les décisions de la Fed est limitée à seulement 2 à 3 membres du comité. Par conséquent, soyez assuré que la décision du 17 septembre ne sera pas prise sous pression politique.

Powell et ses collègues voient les mêmes statistiques que tous les participants du marché. Ils ne peuvent ignorer l'inflation croissante, donc personne ne se précipitera pour baisser les taux. La Fed a deux mandats principaux — la stabilité des prix et le plein emploi. Si le marché du travail nécessite des taux plus bas mais que l'inflation demande à les garder stables, il leur faudra équilibrer ces deux objectifs. C'est pourquoi je crois que la Fed restera fidèle à son scénario de base d'ici la fin de l'année, avec exactement autant de cycles d'assouplissement que prévu plus tôt dans l'année. Sans aucun doute, ce scénario a depuis longtemps été pris en compte, mais le dollar américain reste dans une position fragile, de sorte que la demande pour celui-ci pourrait encore continuer à diminuer.

Configuration Ondulatoire pour EUR/USD

D'après mon analyse, l'EUR/USD continue de développer son segment de tendance haussière. La structure des vagues dépend encore entièrement du flux d'actualités concernant les décisions de Trump, ainsi que de la politique externe et interne de la nouvelle Administration. La cible de la vague pourrait atteindre la zone de 1,25. Étant donné le contexte d'actualités cohérent, je continue de considérer les positions longues, en visant des niveaux proches de 1,1875 (le niveau de Fibonacci à 161,8 %) et au-delà.

Configuration Ondulatoire pour GBP/USD

La structure des vagues pour le GBP/USD reste inchangée. Nous avons affaire à un segment de tendance haussière impulsive. Sous Trump, les marchés peuvent connaître de nombreux chocs et renversements qui pourraient notablement impacter la configuration des vagues, mais pour l'instant, le scénario de travail reste intact et la politique de Trump ne change pas. Les cibles du segment de tendance haussière se trouvent près du niveau de Fibonacci à 261,8 %. Actuellement, je m'attends à une croissance continue au sein de la vague 3 de 5, visant 1,4017.

Mes Principes Analytiques Clés :

1. Les structures des vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont plus difficiles à trader et ont tendance à changer.
2. Si vous n'êtes pas confiant quant à la situation du marché, il est préférable de rester à l'écart.
3. Il n'y a jamais de certitude à 100 % quant à la direction du marché. Ne négligez pas les ordres « Stop Loss » protecteurs.
4. L'analyse ondulatoire peut être combinée avec d'autres formes d'analyse et stratégies de trading.