نمط الموجات على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD تطوّر في الآونة الأخيرة. لا يزال من المبكر الحديث عن إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي، إلا أن البنية الموجية أصبحت الآن غامضة إلى حد ما. في مثل هذه الحالات، أوصي دائماً بالانتقال إلى إطارٍ زمني أدنى (الرسم البياني العلوي) والتركيز على أبسط التراكيب الموجية الأصغر لاستخدامها في إعداد التوقعات القصيرة الأجل، وهو ما يكفي لفتح الصفقات. يمكن أن تكون البنى الموجية معقّدة للغاية وتسمح بعدة سيناريوهات محتملة. أسهل طريقة للتعامل معها هي التداول وفق النماذج القياسية من نوع "خمس–ثلاث".

يمكن تمييز تركيب اندفاعي قياسي من خمس موجات مع موجة ثالثة ممتدة في الرسم أعلاه. إذا كان هذا هو الحال فعلاً، فإن تشكيل هذا البناء يكون قد اكتمل، وبدأت الآن سلسلة تصحيحية لا تقل عن ثلاث موجات. وعليه، يمكن توقّع حركة صعودية في الأسعار في الأجل القريب، ولكن في إطار موجة تصحيحية قياساً بآخر مقطع اتّجاهي. حتى الآن، لا تتلاءم التشكيلات الموجية الأخيرة بشكل مريح مع البنية الأعلى درجة، لكن من المفترض أن تتضح الصورة مع مرور الوقت. وقد ينتهي تعافي اليورو قرب مستوى 1.1824.

زوج EUR/USD لم يُظهر تقريباً أي تغيّر خلال تداولات يوم الثلاثاء، مع تسجيل تقلبات ضعيفة جداً. وبصورة عامة، لم يكن اليوم غنياً بالأخبار، كما أن السوق يزداد تجاهلاً للعديد من التقارير والبيانات. لأكثر من شهرين، يتم إلى حدٍّ كبير التغاضي عن المعطيات الاقتصادية، إذ يعتبر المشاركون في السوق أن العوامل الجيوسياسية هي المحرّك الرئيس. وفي الوقت نفسه، كثيراً ما يتم تجاهل الأخبار الجيوسياسية أيضاً، لأنها غالباً ما تعتمد على شائعات أو معلومات مضللة تماماً.

على سبيل المثال، لننظر إلى تدفق العناوين الأخيرة: يوم الجمعة أعلن Donald Trump إعادة فتح مضيق هرمز؛ يوم السبت صرّحت إيران بأن الحصار سيستمر؛ يوم الأحد أعلن Trump عن جولة ثانية من المفاوضات في إسلام آباد؛ يوم الاثنين رفضت إيران المفاوضات رسمياً؛ ويوم الثلاثاء ظهرت تقارير تفيد بأن المفاوضات ستُعقد رغم ذلك. من الناحية النظرية، كان يُفترض أن يشهد السوق تقلبات حادة طوال هذه التطورات. غير أنه يبدو أن السوق تعلّم من التجارب السابقة ولم يعد يتفاعل مع كل شائعة.

المعلومات التي تفيد بأن المفاوضات ستُجرى هذا الأسبوع ما زالت غير مؤكدة وغير رسمية. بعض وسائل الإعلام تزعم أن المرشد الأعلى الإيراني Mojtaba Khamenei وافق على المحادثات، في حين يعارضها الحرس الثوري الإسلامي. لذلك، قد يتلقى السوق قبل الغد مزيداً من التقارير عن إلغاء أو استئناف المفاوضات استناداً إلى معلومات "من الداخل". أنا شخصياً لا أتعامل مع مثل هذه التقارير بجدّية، وكذلك يفعل السوق. في بداية الأسبوع، لا يُبدي المتداولون حماساً للدخول بقوة في صفقات جديدة، ويفضّلون الانتظار بهدوء لمزيد من الوضوح.

استنتاجات عامة

استناداً إلى تحليل زوج EUR/USD، أرى أن الأداة ما زالت تتحرّك ضمن مقطع اتجاهي صاعد (الرسم البياني السفلي)، بينما توجد على المدى القصير داخل بنية تصحيحية. يبدو نموذج الموجة التصحيحية في معظمه مكتملاً، ولا يمكن أن يصبح أكثر تعقيداً وتمددًا إلا في حالة واحدة: إذا تم التوصل إلى هدنة مستقرة وطويلة الأمد بين إيران والولايات المتحدة وإسرائيل وجميع دول الشرق الأوسط الأخرى. بخلاف ذلك، أرجّح إمكانية بدء بنية موجة هابطة جديدة من المستويات الحالية، أو على الأقل موجة تصحيحية هابطة.

على الإطار الزمني الأدنى، يمكن رؤية مقطع الاتجاه الصاعد بأكمله. البنية الموجية ليست نمطية تماماً، حيث تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. فعلى سبيل المثال، الموجة 2 الأعلى درجة أصغر من الموجة 2 الداخلية ضمن الموجة 3. ومع ذلك، فمثل هذه الحالات واردة الحدوث. أودّ أن أؤكد أن من الأفضل التركيز على التراكيب الواضحة والمفهومة بدلاً من الإصرار على تسمية كل موجة بدقة صارمة. قد ينعكس الاتجاه في المستقبل القريب.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون التراكيب الموجية بسيطة وواضحة. فالبنى المعقّدة يصعب التداول عليها وتكون عُرضة للتغيّر المتكرر.
2. في حال غياب الثقة في ظروف السوق، من الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا توجد يقينيات مطلقة بنسبة 100% لاتجاه السعر – لذلك يجب دائماً استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع غيره من أنواع التحليل واستراتيجيات التداول.