Mercredi, la paire EUR/USD a poursuivi sa baisse après avoir rebondi du niveau de retracement de Fibonacci de 100,0% à 1,1574. À la fin de la journée, la paire a clôturé sous le niveau de 76,4% à 1,1454, ouvrant la voie à une nouvelle baisse vers la zone de support de 1,1374–1,1380. Une consolidation au-dessus de 1,1454 favoriserait l'euro et suggérerait une potentielle reprise vers 1,1574. Les baissiers restent aux commandes, et, pour la première fois depuis un moment, le contexte d'actualité les soutient clairement.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste simple. La dernière vague haussière complétée a dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a cassé le creux antérieur. Cela indique une tendance baissière, bien qu'elle soit souvent influencée par le sentiment lié à l'actualité. Donald Trump a réussi à conclure plusieurs accords commerciaux avantageux, renforçant les baissiers. Cependant, il convient de noter que de nombreux partenaires commerciaux des États-Unis n'ont pas encore conclu d'accord avec Washington.

Mercredi, l'attention du marché ne s'est pas focalisée sur les résultats du FOMC en soi, mais plutôt sur les remarques de Jerome Powell — et pour de bonnes raisons. Récemment, l'opinion prédominante était que la Fed réduirait les taux deux fois au second semestre de 2025. Il est difficile de comprendre pourquoi tant de traders et d'analystes s'y attendaient, étant donné que l'inflation était en accélération et que Powell avait constamment déclaré depuis le début de l'année que la nouvelle réalité commerciale est susceptible d'influencer les prix à la consommation. L'un des objectifs principaux de la Fed est de maintenir la stabilité des prix autour d'une croissance annuelle de 2 %. Ainsi, si l'inflation augmente, la Fed n'a aucune raison d'assouplir sa politique monétaire. Certaines préoccupations se concentraient sur le risque de récession aux États-Unis, qui pourrait forcer la Fed à réduire les taux. Cependant, seulement six heures avant la fin de la réunion du FOMC, les données du PIB du T2 ont été publiées, montrant une croissance de 3 %. Ce soir-là, Powell a indiqué que l'ampleur de l'assouplissement de la politique d'ici la fin de l'année pourrait être inférieure à 50 points de base.

Sur le graphique en 4 heures, la paire a inversé en faveur du dollar américain et a clôturé en dessous du niveau Fibonacci de 127,2% à 1,1495. Auparavant, l'euro avait également cassé en dessous du canal ascendant. J'hésite encore à conclure qu'une tendance baissière s'est pleinement formée. L'accord commercial entre les États-Unis et l'UE a donné de l'élan aux baissiers, mais un sentiment baissier soutenu et cohérent est nécessaire pour un mouvement continu vers le niveau de retracement de 100,0% à 1,1213. L'indicateur CCI a formé une divergence haussière.

Rapport des Engagements des Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reportage, les traders professionnels ont ouvert 6 284 positions longues et 8 990 positions courtes. Le sentiment parmi la catégorie des "non-commercials" reste haussier, en grande partie grâce à Donald Trump, et continue de se renforcer. Les spéculateurs détiennent maintenant 248 000 positions longues et 122 000 positions courtes, soit plus du double. Notez le grand nombre de cellules vertes dans le tableau ci-dessus, indiquant une forte augmentation des positions en euros. Dans la plupart des cas, l'intérêt pour l'euro continue de croître, suggérant un intérêt déclinant pour le dollar.

Depuis 24 semaines consécutives, les grands traders réduisent leurs positions courtes et augmentent les longues. Les politiques de Donald Trump restent le facteur le plus significatif pour les traders, car elles pourraient déclencher une récession et d'autres défis structurels à long terme pour l'économie américaine. Malgré la signature de plusieurs grands accords commerciaux, je ne vois toujours pas de changement dans le sentiment général des acteurs institutionnels.

Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :

• Zone euro – Taux de chômage en Allemagne (07:55 UTC)
• Zone euro – Taux de chômage de la zone euro (09:00 UTC)
• Zone euro – IPC Allemagne (12:00 UTC)
• États-Unis – Indice PCE (12:30 UTC)
• États-Unis – Revenus et dépenses personnelles (12:30 UTC)
• États-Unis – Inscriptions hebdomadaires au chômage (12:30 UTC)

Le calendrier du 31 juillet comprend six événements notables. Bien que le contexte actuel ne doive pas provoquer de mouvements de marché importants jeudi, son influence devrait être constante tout au long de la journée.

Prévisions EUR/USD et recommandations pour les traders :

Il était possible de vendre la paire après une clôture en dessous de 1,1712 avec un objectif de 1,1645. Cet objectif, ainsi que le suivant à 1,1574, ont tous deux été atteints. De nouvelles opportunités de vente ont émergé après une clôture en dessous de 1,1574, ciblant 1,1454, également atteint avec succès. Aujourd'hui, je ne recommande pas de vendre. L'achat peut être envisagé si la paire clôture au-dessus de 1,1454, avec un objectif de 1,1574.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,1574 à 1,1066 sur le graphique horaire et de 1,1214 à 1,0179 sur le graphique de 4 heures.