Analyse de l’EUR/USD en 5 minutes

La paire de devises EUR/USD a tenté d’amorcer un mouvement haussier lundi, mais n’est pas parvenue à dépasser même le premier niveau de résistance à 1,1433. Dans l’ensemble, la volatilité est restée faible lundi et aucun facteur macroéconomique significatif n’est venu animer la séance. Le seul événement de la journée a été le discours de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, qui a déclaré que l’économie de la zone euro était devenue plus résiliente aux chocs externes et que la décision de la BCE de relever les taux en juin était absolument correcte et déterminante. Lagarde a indiqué que les récents événements au Moyen-Orient ne justifiaient pas une réévaluation de la politique monétaire, et que la stabilité de la paix entre les États-Unis et l’Iran restait incertaine. Ainsi, la présidente de la BCE a clairement laissé entendre que les taux devraient probablement continuer à augmenter afin de freiner l’inflation. Sans surprise, le marché n’a pas réagi aux déclarations restrictives de Lagarde. Il convient de rappeler que la décision de la BCE de relever les taux en juin était également passée inaperçue. Le marché réagit donc de manière sélective aux nouvelles et reste enclin à acheter la devise américaine pour n’importe quel motif, voire sans raison particulière.

D’un point de vue technique, la paire reste engagée dans une tendance baissière, mais l’euro conserve quelques chances de progresser au moins jusqu’à la ligne Senkou Span B. Globalement, l’euro recule depuis deux mois, malgré la fin formelle du conflit au Moyen-Orient, la réouverture officielle du détroit d’Hormuz, la baisse des prix du pétrole et le durcissement de la politique monétaire de la BCE. Il n’existe actuellement aucune ligne de tendance, et la tendance haussière de long terme demeure sur les unités de temps supérieures.

Sur l’unité de temps 5 minutes lundi, deux excellents signaux de trading se sont formés. Dès le début de la session européenne, le prix a rebondi sur la ligne critique, permettant l’ouverture de positions longues. Au cours de la session américaine, le niveau de 1,1433 a été parfaitement atteint, à partir duquel le prix a rebondi, générant ainsi un signal de vente. À la matinée de mardi, cette position affiche un gain d’environ 25 pips. Par conséquent, les deux opérations se sont révélées bénéficiaires.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 23 juin. Sur l’unité de temps hebdomadaire, la position nette des traders non commerciaux reste haussière, mais a sensiblement diminué en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders se sont délestés de l’euro au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a joué pendant un certain temps le rôle de « monnaie de réserve ». Cependant, ce processus est peut-être déjà arrivé à son terme.

Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux en faveur d’un renforcement de l’euro, tandis qu’il existe suffisamment d’éléments plaidant pour un repli du dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement très attractif, mais lorsque cet effet disparaîtra, tout devrait revenir à la situation antérieure. Il est possible que cette expiration soit déjà intervenue. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait malgré tout d’actualité. Ces derniers mois, la paire ne s’est pas particulièrement rapprochée de cette ligne.

La configuration des lignes rouge et bleue de l’indicateur traduit une situation de parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a augmenté de 19 300, tandis que le nombre de positions courtes a progressé de 23 500. En conséquence, la position nette a reculé de 4 200 contrats sur la semaine.

Analyse de EUR/USD en 1H

Sur l’unité de temps horaire, une forte tendance baissière, peu justifiée, continue de se développer. La situation au Moyen-Orient reste tendue, mais nous ne pensons pas que les bombardements en cours entre l’Iran et les États-Unis constituent une raison suffisante pour un renforcement significatif du dollar. La Réserve fédérale a soutenu la devise américaine, mais il est difficile d’expliquer pourquoi la baisse se poursuit. Le marché continue d’acheter du dollar sans raison apparente et ignore l’ensemble des facteurs en faveur de l’euro.

Pour le 30 juin, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1433, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1474) et la ligne Kijun-sen (1,1381). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la séance, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre de stop-loss au niveau du seuil de rentabilité si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger contre des pertes potentielles si le signal s’avère erroné.

Mardi, la publication est prévue en Allemagne des statistiques sur le chômage et la variation du nombre de chômeurs, ainsi que des données sur l’inflation. Aux États-Unis, le rapport JOLTs sur les offres d’emploi sera publié. Étant donné que le marché continue d’ignorer tous les facteurs favorables à l’euro, les scénarios possibles pour l’évolution de la paire aujourd’hui restent limités.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent rester en positions vendeuses avec un objectif à 1,1362 après un rebond depuis le niveau de 1,1433. Des positions acheteuses peuvent être ouvertes avec des objectifs à 1,1433 et sur la ligne Senkou Span B si la paire rebondit aujourd’hui depuis la ligne critique.

Explications pour les illustrations :

• Les niveaux de support et de résistance de prix sont des lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne sont pas des sources de signaux de trading.
• Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku, reportées sur le graphique horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
• Les niveaux d’extrémums sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.
• Les lignes jaunes représentent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.
• L’Indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.