O mercado de ações dos EUA apresenta desempenho misto, refletindo a visão ambivalente dos investidores após o feriado. Na sessão mais recente, o índice S&P 500 recuou 0,03%, enquanto o Nasdaq avançou 0,13%.

Esse movimento sugere uma rotação localizada de capital: o setor de tecnologia permanece relativamente resiliente, enquanto indústrias ligadas a commodities e setores cíclicos enfrentam pressão.

Como esperado, o Federal Reserve manteve sua taxa de juros inalterada. No entanto, os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, ofereceram pouca clareza sobre a trajetória futura da política monetária. Embora a projeção-base da instituição aponte para dois cortes até o fim de 2025, o aumento dos riscos inflacionários, as incertezas associadas às tarifas e os sinais de desaceleração econômica sugerem a possibilidade de os juros permanecerem elevados por mais tempo.

O Fed pode ser forçado a adotar uma postura mais hawkish (inclinado à manutenção ou elevação dos juros) caso a inflação não recue ou o ambiente externo se deteriore ainda mais.

Entre os fatores externos que continuam a influenciar os mercados, destaca-se a escalada de tensões no Oriente Médio. O conflito entre Israel e Irã permanece intenso, e os sinais de possível envolvimento dos EUA na região aumentam o risco sistêmico. A tensão geopolítica já pressiona o setor de energia, ampliando a volatilidade e reduzindo o apetite por ativos de risco.

Dos 11 setores do S&P 500, sete encerraram o dia em queda, com o setor de energia particularmente pressionado pela recente desvalorização dos preços do petróleo. Por outro lado, o setor de tecnologia segue superando os demais, refletindo a preferência dos investidores por empresas com fundamentos sólidos e lucros mais previsíveis em meio ao cenário de incerteza global.

Perspectiva técnica

Do ponto de vista técnico, o índice S&P 500 segue lateralizado dentro da faixa de 5.920 a 5.980 pontos, com o preço atual oscilando próximo dos 5.950 — exatamente no centro desse corredor. Uma quebra abaixo da região de 5.920–5.900 pode acelerar o movimento de baixa, com alvos potenciais em 5.875–5.850.

Por outro lado, a resistência imediata está situada entre 5.975 e 5.980 pontos. Caso esse nível seja superado, o índice poderá buscar a faixa de 6.025–6.050. Os indicadores técnicos permanecem neutros: o RSI oscila em torno da linha dos 50 pontos, e o MACD não fornece sinal direcional claro, reforçando o cenário de consolidação no curto prazo.

Enquanto isso, o Nasdaq 100 demonstra maior força técnica. O suporte está na região de 21.400–21.300, que tem atraído compradores no curto prazo. A resistência se concentra entre 21.800 e 21.900 pontos, zona que já provocou reversões em movimentos anteriores.

Uma quebra acima dessa região pode abrir caminho para os 22.000–22.100 pontos, embora isso provavelmente dependa de sinais positivos das big techs ou de uma estabilização do ambiente macroeconômico mais amplo.

Após o feriado, espera-se que o mercado retome gradualmente o ritmo. Uma onda corretiva inicial não seria surpresa, mas a principal variável será a reação aos dados macroeconômicos e aos discursos do Federal Reserve.

Eventos da semana e perspectivas para o mercado:

Comunicados do Fed:
Espera-se que Jerome Powell forneça orientações mais claras sobre o ritmo de cortes de juros e os riscos inflacionários. A reação do mercado dependerá do tom adotado. Se ficar evidente a possibilidade de uma recessão, realizações de lucro podem se intensificar. Por outro lado, se o compromisso com uma política dovish se fortalecer, o mercado pode encontrar espaço para novas altas.

Dados macroeconômicos:
Relatórios sobre o mercado de trabalho, atividade do consumidor e o Índice de Preços ao Produtor (PPI) ajudarão a moldar a percepção sobre a atual pausa do Fed. Indicadores mais fortes podem levar a ajustes nos preços, enquanto dados mais fracos reforçariam o viés dovish da autoridade monetária.

Geopolítica:
Se os conflitos entre Israel e Irã se intensificarem, ativos de risco como o S&P 500 tendem a sofrer mais que o setor de tecnologia. Até agora, as ações de tech têm demonstrado maior resiliência, mas o sentimento do investidor permanece frágil.

Cenários possíveis:

Cenário base: Índices devem permanecer dentro de suas zonas de consolidação:S&P 500: entre 5.900–6.000, Nasdaq: entre 21.300–21.900. Espera-se arbitragem intradiária dentro dessas faixas, especialmente durante divulgações importantes.

Cenário pessimista: Uma escalada no conflito geopolítico, postura mais agressiva do Fed, pico inflacionário repentino ou novas pressões tarifárias podem levar os índices a testar novamente os limites inferiores:

• S&P 500 em direção a 5.900–5.875
• Nasdaq recuando para 21.300–21.100