Американский фондовый рынок на текущий момент демонстрирует разнонаправленную динамику, отражающую смешанные ожидания инвесторов после праздничного дня. На последней торговой сессии S&P 500 потерял 0,03%, тогда как Nasdaq прибавил 0,13%.
Такая структура движений указывает на локальное перераспределение капитала: технологический сектор сохраняет относительную устойчивость, в то время как сырьевые и циклические отрасли находятся под давлением.
Федеральная резервная система, как и ожидалось, сохранила ключевую ставку без изменений. Однако заявления Джерома Пауэлла не дали рынку четкого сигнала о направлении монетарной политики. Несмотря на то что базовый прогноз ФРС включает два снижения ставки до конца 2025 года, усиливающиеся инфляционные риски, неопределенность, связанная с тарифами, и признаки замедления экономики формируют условия для сохранения ставки на текущем уровне на более длительный срок.
При этом отсутствие прогресса в снижении инфляции и ухудшение внешнеэкономической обстановки могут потребовать пересмотра прогнозов в сторону более жесткой политики.
Одним из ключевых внешних факторов, влияющих на рынки, остаются события на Ближнем Востоке. Конфликт между Израилем и Ираном сохраняет остроту, а сигналы о возможном расширении участия США в этом регионе усиливают системные риски. Геополитическая напряженность уже оказывает влияние на энергетический сектор, повышая общую волатильность и ограничивая интерес к рисковым активам.
Из 11 отраслей индекса S&P 500 снижение зафиксировано в семи, при этом особенно уязвимым остается энергетический сектор, на который влияет падение цен на нефть. В то же время технологический сектор демонстрирует опережающую динамику, что подтверждает выбор инвесторов в пользу компаний с высокой финансовой устойчивостью и предсказуемой прибылью в условиях глобальной неопределенности.
Техническая картина
С технической точки зрения индекс S&P 500 остается в диапазоне 5920–5980, а текущая цена в районе 5950 находится в середине коридора. Пробой уровня 5920–5900 может привести к ускоренному снижению к 5875–5850.
Ближайшее сопротивление отмечено в области 5975–5980, в случае его преодоления рынок может протестировать уровни 6025–6050. Технические индикаторы нейтральны: RSI колеблется около 50, MACD не демонстрирует четкой направленности, что подтверждает консолидационную фазу.
Индекс Nasdaq 100 выглядит сильнее: поддержка расположена в районе 21400–21300, где сосредоточены заявки краткосрочных покупателей. Сопротивление находится в диапазоне 21800–21900, где ранее рынок разворачивался.
При пробое этого уровня возможен рост к 22000–22100, однако для этого необходимы позитивные сигналы от ключевых технологических компаний или стабилизация внешнего фона.
Ожидается, что после праздничной сессии рынок постепенно выйдет из режима пониженной активности. Первичная волна коррекции не станет сюрпризом, однако ключевым моментом станет реакция на макроэкономические данные и выступления представителей ФРС.
События недели и прогноз движения
Объявления ФРС: Пауэлл даст яснее прогнозы по темпам снижения ставки и рискам инфляции. Рыночная реакция будет на тональность. Если станет ясно, что рецессия возможна, фиксирующие прибыль игроки могут продавать активы. Если же обещание мягкой политики усилится – возможен рост.
Макроэкономика: Данные по рынкам, в том числе вакансии, потребительская активность, PPI, сыграют роль в интерпретации режима паузы. Рост активности даст повод к фиксации, слабые отчеты укрепят голубиный настрой ФРС.
Геополитика: Если эскалация между Израилем и Ираном усилится, рисковые активы (S&P) пострадают сильнее, чем технологии. Технологии пока более устойчивы, но нервы инвесторов способны подкоситься.
Базовый сценарий: индексы останутся в диапазонах: S&P 5900–6000, Nasdaq 21300–21900. На время публикации новостей – арбитраж внутри этих зон.
Позитивный сценарий: если ФРС подтвердит якорную риторику, геополитика стабилизируется, а макроданные не подведут – возврат к верхней границе и попытка пробоя: S&P – к 6050, Nasdaq — к 22100 и выше.
Негативный сценарий: эскалация геополитики или жесткий тон ФРС, сильный рост инфляции или тарифное давление – вызовут повторное тестирование нижних уровней: S&P – 5900–5875, Nasdaq – 21300–21100.
