النموذج الموجي على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD قد تغيّر. ما زال لا توجد إشارة على إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد (في الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. ومع ذلك، أصبحت البنية الموجية نفسها الآن تبدو غامضة إلى حد ما. في مثل هذه الحالات، أوصي دائماً بالانتقال إلى إطار زمني أقل (الرسم البياني العلوي) والتركيز على أبسط وأصغر التراكيب الموجية لوضع توقعات قصيرة الأجل — وهذا يكون عادةً كافياً لفتح الصفقات. يمكن أن تصبح التراكيب الموجية معقّدة جداً وتسمح بعدة سيناريوهات محتملة. أبسط نهج هو التداول اعتماداً على النماذج القياسية من نوع "خمس–ثلاث".

في الرسم أعلاه، يمكننا تحديد بنية نموذج دفع كلاسيكي من خمس موجات مع امتداد في الموجة الثالثة. إذا كان الأمر كذلك بالفعل، فإن تشكّل هذه البنية قد اكتمل، ويجري حالياً تطوّر نموذج تصحيحي لا يقل عن ثلاث موجات. لقد رأينا بالفعل ثلاث موجات، وبالتالي قد يشكّل السوق قريباً موجة تصحيحية إضافية واحدة على الأقل. سيعتمد التطور اللاحق على العوامل الجيوسياسية: إما أن يتطوّر تصحيح أكثر تعقيداً، أو يبدأ مقطع جديد من الاتجاه الهابط.

تراجع زوج EUR/USD بمقدار 20–30 نقطة أساس إضافية يوم الخميس، وسط تقلبات ضعيفة. كان من الممكن أن يحوّل المشاركون في السوق انتباههم من تدفق الأخبار الجيوسياسية الخالي من الأحداث المهمة تقريباً إلى البيانات الاقتصادية. ومع ذلك، لا يمكن القول إن قراءات مؤشر PMI من ألمانيا ومنطقة اليورو قد أثّرت في التداولات.

في ألمانيا، جاء مؤشر PMI للقطاع التصنيعي عند مستوى 51.2 (متوافقاً مع التوقعات)، في حين سجل مؤشر الخدمات 46.9 (أقل بكثير من التوقعات). في منطقة اليورو، ارتفع التصنيع إلى 52.2، بينما تراجعت الخدمات إلى 47.4. بذلك كان مؤشِران من أصل أربعة إيجابيين، واثنان سلبيين. حركة السعر الضعيفة توحي بأن السوق تجاهل هذه التقارير إلى حد كبير.

لم تكن هناك تقارير مهمة أخرى. في الولايات المتحدة، صدرت بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية، لكن هذه البيانات تُعد عموماً قليلة الأهمية في تقييم سوق العمل، لأنها تُنشر أسبوعياً ونادراً ما تؤثر في المعنويات. كما صدرت بيانات PMI من S&P (المشابهة للمؤشرات الأوروبية)، لكن السوق يميل للاعتماد بشكل أكبر على مؤشرات ISM التي تُنشر شهرياً. ونتيجة لذلك، لم يحدث تحرك قوي، رغم أن الزوج قد يُظهر بعض الحركة الطفيفة قبل نهاية اليوم.

لا يزال تركيز السوق منصبّاً على الجيوسياسة، على الرغم من عدم حدوث تطورات كبيرة منذ نحو أسبوع. وترد يومياً نفس التحديثات: مضيق هرمز لا يزال مغلقاً، والمفاوضات بين طهران وواشنطن قيد النقاش لكنها لم تُعقد بعد.

الاستنتاجات العامة

استناداً إلى التحليل، يظل زوج EUR/USD ضمن مقطع اتجاه صاعد (الرسم البياني السفلي) على المدى الأوسع، بينما يتواجد على المدى القصير في مرحلة تصحيحية. يبدو أن البنية الموجية التصحيحية مكتملة إلى حد كبير، ويمكن أن تصبح أكثر تعقيداً وتمتداً فقط إذا تم التوصل إلى وقف إطلاق نار مستقر وطويل الأمد بين إيران والولايات المتحدة وإسرائيل ودول أخرى في الشرق الأوسط.

وإلا، فقد تبدأ بنية موجية هابطة جديدة من المستويات الحالية — أو يمكن أن يستمر التصحيح.

على الإطار الزمني الأدنى، يظهر كامل مقطع الاتجاه الصاعد. البنية الموجية غير تقليدية نوعاً ما، إذ تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. فعلى سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر حجماً أصغر من الموجة الداخلية 2 داخل الموجة 3. مثل هذه الحالات تحدث. من الأفضل التركيز على البنى الواضحة والمفهومة بدلاً من الإصرار على تصنيف كل موجة بدقة. قد ينعكس الاتجاه في المستقبل القريب.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. التراكيب المعقدة يصعب التداول عليها وغالباً ما تكون عرضة للتغيّر.
2. إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من الثقة في وضع السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يمكن الوصول إلى يقين مطلق بشأن اتجاه السوق — استخدم دائماً أوامر إيقاف الخسارة (Stop Loss).
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أساليب تحليلية أخرى واستراتيجيات تداول مختلفة.