O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD mudou. Ainda não há sinais de que o segmento de tendência de alta (gráfico inferior), iniciado em janeiro do ano passado, tenha sido invalidado. No entanto, a estrutura das ondas apresenta agora maior ambiguidade. Nesses casos, é recomendável recorrer a intervalos mais curtos (gráfico superior) e concentrar-se em estruturas mais simples para projeções de curto prazo — o que, em geral, é suficiente para abrir posições.

As estruturas de ondas podem tornar-se bastante complexas e admitir múltiplos cenários. A abordagem mais simples consiste em operar com base nos padrões clássicos "cinco-três".

No gráfico acima, é possível identificar uma estrutura impulsiva clássica de cinco ondas, com extensão na terceira onda. Se esse for o caso, essa estrutura já terá sido concluída, e agora está em desenvolvimento um movimento corretivo de pelo menos três ondas. Já foram observadas três ondas, pelo que o mercado poderá formar pelo menos mais uma onda corretiva. A evolução futura dependerá do contexto geopolítico: poderá desenvolver-se uma correção mais complexa ou iniciar-se um novo segmento de tendência de baixa.

O par EUR/USD recuou mais 20–30 pontos-base na quinta-feira, com baixa volatilidade. Os participantes do mercado poderiam ter deslocado o foco das notícias geopolíticas, em grande parte sem impacto, para os dados económicos. No entanto, não se pode afirmar que os índices PMI da Alemanha e da zona euro tenham influenciado as negociações.

Na Alemanha, o PMI de manufatura foi de 51,2 (em linha com as expectativas), enquanto o PMI de serviços ficou em 46,9 (bem abaixo do esperado). Na zona euro, o setor industrial subiu para 52,2, enquanto os serviços recuaram para 47,4. Assim, dois dos quatro indicadores foram positivos e dois negativos. A fraca movimentação dos preços sugere que o mercado ignorou, em grande medida, esses dados.

Não houve outros relatórios relevantes. Nos EUA, foram divulgados os pedidos semanais de subsídio de desemprego, mas este indicador é geralmente considerado pouco relevante para avaliar o mercado de trabalho, por ser divulgado com elevada frequência e raramente influenciar o sentimento. Também foram publicados os PMIs da S&P (semelhantes aos europeus), mas o mercado tende a dar mais importância aos índices ISM, divulgados mensalmente. Como resultado, não houve movimentos significativos, embora o par ainda possa registar oscilações ligeiras até ao final do dia.

O mercado continua centrado na geopolítica, apesar da ausência de desenvolvimentos relevantes ao longo da última semana. As atualizações repetem-se: o Estreito de Ormuz permanece fechado e as negociações entre Teerã e Washington continuam a ser mencionadas, mas ainda não se concretizaram.

Conclusões Gerais

Com base na análise, o EUR/USD permanece inserido em um segmento de tendência de alta (gráfico inferior) na perspectiva mais ampla, enquanto no curto prazo encontra-se em uma fase corretiva. A estrutura da onda corretiva parece amplamente concluída e só poderia se tornar mais complexa e prolongada caso haja um cessar-fogo estável e de longo prazo entre Irã, EUA, Israel e outros países do Oriente Médio.

Caso contrário, uma nova estrutura de onda de baixa pode se iniciar a partir dos níveis atuais — ou a correção pode simplesmente continuar.

Em um intervalo menor, é possível visualizar todo o segmento de tendência de alta. A estrutura das ondas é um pouco não convencional, já que as ondas corretivas apresentam tamanhos diferentes. Por exemplo, a onda 2 maior é menor do que a onda 2 interna dentro da onda 3. Esse tipo de situação pode ocorrer. É melhor focar em estruturas claras e compreensíveis, em vez de tentar rotular rigidamente cada onda. A tendência pode se reverter em um futuro próximo.

Princípios Fundamentais da Minha Análise

1. As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente sujeitas a alterações.
2. Se não houver confiança nas condições do mercado, é melhor ficar de fora.
3. É impossível ter certeza absoluta sobre a direção do mercado — utilize sempre ordens de Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros métodos analíticos e estratégias de negociação.