Cấu trúc sóng trên biểu đồ 24 giờ cho công cụ #SPX nhìn chung dễ dàng được diễn giải. Mô hình năm sóng toàn cầu thậm chí không thể nằm trọn trong cửa sổ nhỏ nhất, cho thấy thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng dài đến mức nào. Hiện tại, đoạn khuynh hướng đi lên dường như đã hoàn tất. Theo quan điểm của tôi, chúng ta có thể sẽ thấy một loạt sóng điều chỉnh kéo dài, vì giai đoạn điều chỉnh hiện tại của xu hướng không thực sự thuyết phục. Tôi muốn thấy một cấu trúc ba hoặc năm sóng rõ ràng hơn.

Trên biểu đồ 4 giờ (như hình trên), chúng ta thấy một cấu trúc ba sóng giảm đã hoàn thành, tiếp theo là một đợt tăng mạnh. Không nghi ngờ gì nữa, đợt tăng này là một chuyển động đi lên trong xu hướng, nhưng bất chấp sự mạnh mẽ của nó, tôi không thể phân loại nó là bùng nổ. Sóng đầu tiên tự nó là một mô hình ba sóng (a-b-c), và sóng thứ hai cũng tuân theo. Do đó, tôi nghiêng về ý kiến rằng chúng ta đang quan sát một loạt các cấu trúc điều chỉnh đã rõ ràng kéo dài. Tôi không tin rằng sự suy giảm của S&P 500 đã kết thúc.

Công cụ #SPX đã hồi phục khoảng 80% giá trị kể từ khi sụp đổ gần đây nhất. Tuy nhiên, tin tức nền chưa thay đổi nhiều trong những tuần gần đây. Trong quý đầu tiên, các nhà đầu tư bán cổ phiếu của các công ty Mỹ do lo ngại suy thoái, lợi nhuận doanh nghiệp giảm, sa thải hàng loạt, thất nghiệp tăng, và các kịch bản khó chịu khác có thể xảy ra từ chính sách của chính quyền Nhà Trắng mới. Tuy nhiên, trong những tuần gần đây, những lo ngại này đã ngừng gây rắc rối cho người mua. Chính sách của Donald Trump không thay đổi, và bất kỳ động thái nào nhằm giảm căng thẳng thương mại trông không thuyết phục. Các cuộc đàm phán với nhiều quốc gia đang tiếp tục, nhưng Washington chỉ có một thỏa thuận thương mại thực sự trong tay. Do đó, không có gì trong những tuần gần đây có thể đã hợp lý hóa động lực đổ xô mua của các nhà đầu tư.

Chỉ có giá hấp dẫn mới có thể làm lý do mạnh mẽ để mua vào. Hơn nữa, các nhà đầu tư nước ngoài ngày càng ít chú ý đến trái phiếu chính phủ Mỹ hoặc cổ phiếu Mỹ. Donald Trump đã bắt đầu tấn công Apple, đe dọa áp đặt mức thuế 25% trên tất cả các sản phẩm sản xuất tại Trung Quốc. Và biết Trump, đây là một khả năng rất thực tế. Ông không biết cách nào khác để đạt được mục tiêu của mình ngoài "cây gậy." Từ "cà rốt" và "khuyến khích" không có trong từ vựng chính trị của ông. Trump không hiểu rằng các cuộc đàm phán "dưới họng súng" không thể đạt kết quả tốt. Ông ta chỉ ép buộc "mục tiêu" của mình phải hành động theo ý muốn của ông - nhưng "mục tiêu" sẽ chỉ trở nên quyết tâm hơn trong việc tìm cách né tránh ông hoàn toàn.

Apple đã sẵn sàng chuyển nhà máy sang Ấn Độ hoặc một quốc gia khác - bất cứ nơi nào ngoài Mỹ. Nếu Trump thành công, giá sản phẩm của Apple sẽ tăng gấp nhiều lần. Doanh thu sẽ giảm mạnh, vì hầu như không ai trên thế giới muốn mua một chiếc iPhone với giá 2.000–3.000 đô la. Ai được lợi từ điều đó?

Kết luận tổng quan

Dựa trên phân tích công cụ #SPX, tôi kết luận rằng công cụ này đã hoàn tất đoạn khuynh hướng đi lên. Trump tiếp tục theo đuổi một chính sách đe dọa sự ổn định của cả nền kinh tế Mỹ và các công ty Mỹ (chiến tranh thương mại, thuế quan, hạn chế xuất khẩu). Chúng ta đã thấy có sự mua mạnh tại các mức giá hấp dẫn, nhưng hiện tại thị trường cần lý do thực sự để hình thành một đoạn khuynh hướng đi lên mới. Do đó, tôi tin rằng giai đoạn điều chỉnh của xu hướng chưa hoàn tất, và tôi đang chuẩn bị cho một sự giảm mới chỉ số, với các mục tiêu khoảng mức 4800.

Trên khung thời gian cao hơn, cấu trúc sóng khá đơn giản: một mô hình năm sóng rõ ràng với một mô hình năm sóng khác bên trong sóng thứ năm. Xu hướng đi lên đã hoàn tất. Do đó, tôi đang chuẩn bị cho một giai đoạn xu hướng xuống mới, mặc dù chỉ số gần đây đã tăng mạnh.

Nguyên tắc cơ bản của phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Các mô hình phức tạp khó để giao dịch và thường dễ thay đổi.
2. Nếu bạn không tự tin về điều kiện thị trường, tốt hơn là nên đứng ngoài.
3. Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về phương hướng của thị trường. Luôn sử dụng lệnh bảo vệ Stop Loss.
4. Phân tích sóng có thể được kết hợp với các loại phân tích khác và các chiến lược giao dịch.