La structure des vagues sur le graphique 24 heures pour l'instrument #SPX est généralement facile à interpréter. Le modèle global de cinq vagues ne rentre même pas dans la fenêtre terminale à la plus petite échelle, tant le marché boursier américain est en hausse depuis longtemps. Pour le moment, la section haussière de la tendance semble être terminée. À mon avis, nous assisterons probablement à une série de vagues correctives prolongée, car la phase corrective actuelle de la tendance n'est pas particulièrement convaincante. Je préférerais voir une structure plus distincte en trois ou en cinq vagues.
Sur le graphique 4 heures (montré ci-dessus), nous voyons une structure baissière en trois vagues suivie d'un fort rallye. Sans aucun doute, ce rallye constitue un mouvement haussier dans la tendance, mais malgré sa force, je ne peux pas le qualifier d'impulsif. La première vague était elle-même un modèle en trois vagues (a-b-c), et la deuxième vague a suivi le même schéma. Par conséquent, je suis enclin à croire que nous observons une série de structures correctives qui s'est déjà clairement éternisée. Je ne crois pas que le déclin du S&P 500 soit terminé.
L'instrument #SPX a récupéré environ 80 % de sa valeur depuis le dernier krach. Pourtant, le contexte d'actualité n'a pas beaucoup changé ces dernières semaines. Au premier trimestre, les participants au marché vendaient des actions de sociétés américaines par crainte d'une récession, de la baisse des bénéfices des entreprises, des licenciements massifs, de l'augmentation du chômage et d'autres scénarios désagréables pouvant résulter des politiques de la nouvelle administration de la Maison-Blanche. Ces dernières semaines, cependant, ces inquiétudes ont cessé de troubler les acheteurs. Les politiques de Donald Trump restent inchangées et toute tentative de désescalade de la guerre commerciale semble peu convaincante. Les négociations avec divers pays sont en cours, mais Washington n'a en main qu'un seul accord commercial concret. Par conséquent, rien ces dernières semaines n'aurait raisonnablement motivé les investisseurs à acheter de manière agressive.
Seuls des prix attractifs auraient pu constituer une forte raison d'achat. De plus, les investisseurs étrangers accordent de moins en moins d'attention aux obligations du gouvernement américain ou aux actions américaines. Donald Trump a lancé des attaques contre Apple, menaçant d'imposer des tarifs de 25 % sur tous les produits fabriqués en Chine. Et connaissant Trump, cela est une possibilité très réelle. Il ne connaît pas d'autre méthode pour atteindre ses objectifs que le "bâton". Les mots "carotte" et "incitations" sont absents de son vocabulaire politique. Trump ne comprend pas que négocier "sous la menace" ne peut être productif. Il contraint simplement ses "cibles" à agir selon ses désirs — mais ces "cibles" ne feront que devenir plus déterminées à trouver des moyens de l'éviter complètement.
Apple est déjà prêt à relocaliser ses usines en Inde ou dans un autre pays — n'importe où sauf aux États-Unis. Si Trump obtient ce qu'il veut, les prix des produits Apple augmenteront de plusieurs fois. Les revenus chuteront, car peu de gens dans le monde seront disposés à acheter un iPhone à 2 000 – 3 000 $. Qui en bénéficie ?
Conclusions Générales
Basé sur l'analyse du #SPX, je conclus que l'instrument a terminé son segment de tendance haussière. Trump continue de poursuivre un cap qui menace la stabilité de l'économie américaine ainsi que des entreprises américaines (guerres commerciales, tarifs, restrictions à l'exportation). Nous avons assisté à de forts achats à des niveaux de prix attractifs, mais maintenant le marché a besoin de raisons réelles pour former un nouveau segment de tendance haussière. Par conséquent, je crois que la phase corrective de la tendance n'est pas encore terminée, et je me prépare à un nouveau déclin de l'indice, avec des objectifs autour du niveau 4800.
À plus long terme, la structure des vagues est assez simple : un modèle clair de cinq vagues avec un autre modèle de cinq vagues à l'intérieur de la cinquième vague. La tendance haussière est terminée. En conséquence, je me prépare à une nouvelle phase de tendance baissière, malgré le récent rallye fort de l'indice.
Principes de Base de Mon Analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et compréhensibles. Les modèles complexes sont difficiles à trader et souvent sujets à des changements.
- Si vous n'êtes pas sûr des conditions du marché, il est préférable de rester à l'écart.
- Il ne peut jamais y avoir de certitude absolue dans la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.
